Relatório global de análise do tamanho, quota e tendências do mercado de seguros a prazo – Visão geral do setor e previsão para 2031

Term Insurance Market Analysis

The term insurance market is witnessing significant growth driven by advancements in technology and innovative methods. Artificial Intelligence (AI) and machine learning are revolutionizing underwriting processes. These technologies enable insurers to analyze vast amounts of data more efficiently, leading to more accurate risk assessments and personalized policy pricing. Telematics is another emerging trend, where data collected from wearable devices and smartphones helps insurers monitor policyholders' health and lifestyle, further tailoring policies and premiums.

Blockchain technology is enhancing transparency and security in claims processing. It streamlines administrative tasks, reduces fraud, and ensures accurate record-keeping, which contributes to overall market efficiency. Additionally, the use of digital platforms and mobile applications allows consumers to easily compare, purchase, and manage term insurance policies, increasing accessibility and customer engagement.

The term insurance market's growth is further supported by rising awareness of financial security and the increasing adoption of digital tools. As technology continues to advance, the market is expected to expand, offering more tailored solutions and improved customer experiences.

Term Insurance Market Size

The global term insurance market size was valued at USD 278.27 million in 2023 and is projected to reach USD 366.43 million by 2031, with a CAGR of 3.5% during the forecast period of 2024 to 2031. In addition to the insights on market scenarios such as market value, growth rate, segmentation, geographical coverage, and major players, the market reports curated by the Data Bridge Market Research also include in-depth expert analysis, pricing analysis, brand share analysis, consumer survey, demography analysis, supply chain analysis, value chain analysis, raw material/consumables overview, vendor selection criteria, PESTLE Analysis, Porter Analysis, and regulatory framework.

Term Insurance Market Trends

“Digital Transformation in Term Insurance”

Uma tendência chave que impulsiona o crescimento no mercado de seguros a prazo é a transformação digital dos serviços de seguros. As seguradoras estão cada vez mais a adotar tecnologia para agilizar o processo de compra, melhorar a experiência do cliente e melhorar a avaliação de riscos. Os chatbots e as plataformas digitais baseadas em IA estão a facilitar aos clientes a comparação de apólices, a receção de recomendações personalizadas e a aquisição de seguros online com o mínimo de papelada. Empresas como a Policygenius e a Lemonade estão a aproveitar estas tecnologias para oferecer serviços simples e fáceis de utilizar que atraem consumidores conhecedores de tecnologia. Esta mudança para soluções digitais está a expandir o alcance do mercado e a impulsionar uma maior adoção de produtos de seguros a prazo. Por exemplo, de acordo com o livro de factos sobre seguros de vida de 2023 do Conselho Americano de Seguros de Vida (ACLI), 39,3% de todas as novas apólices de seguro de vida vendidas em 2022 eram apólices de seguro de longo prazo . Esta proporção significativa destaca uma tendência para uma maior adoção de seguros de vida. A crescente preferência pelas apólices a prazo está a impulsionar o crescimento global do mercado, reflectindo uma mudança na escolha do consumidor em direcção a opções de seguros mais acessíveis e flexíveis.

Âmbito do relatório e segmentação do mercado de seguros a prazo     

Definição do mercado de seguros a prazo

O seguro temporário é um tipo de seguro de vida que oferece cobertura por um período específico, conhecido como prazo, normalmente variando entre 10 a 30 anos. Durante este período, caso o segurado faleça, a apólice paga uma prestação por morte aos beneficiários. É geralmente mais acessível do que o seguro de vida porque não inclui uma componente de poupança nem acumula valor em dinheiro. O seguro temporário é ideal para quem procura cobertura económica para responsabilidades financeiras, como hipotecas ou dependentes. Se o segurado sobreviver ao prazo, a apólice expira sem qualquer pagamento, a menos que seja renovada ou convertida numa apólice permanente.

Dinâmica do mercado de seguros a prazo

Motoristas

• Maior Sensibilização sobre Segurança Financeira

A crescente consciencialização sobre a importância do planeamento financeiro e da segurança é um impulsionador significativo para o mercado de seguros a prazo. À medida que os indivíduos se tornam mais conscientes da necessidade de salvaguardar o futuro financeiro das suas famílias em caso de morte prematura, aumenta a procura de seguros temporários. Por exemplo, as campanhas levadas a cabo por companhias de seguros e consultores financeiros destacam cada vez mais os riscos de cobertura insuficiente, levando a que mais pessoas invistam em apólices a prazo. Um exemplo notável é a campanha “Bring Your Challenges” da Prudential, que educa o público sobre os benefícios do seguro temporário, impulsionando assim o crescimento do mercado. Esta maior consciencialização e abordagem proativa à segurança financeira são fundamentais para impulsionar a expansão do mercado.

• População crescente de profissionais ativos

The growing number of working professionals, particularly millennials and Gen Z, is significantly driving the term insurance market. As young professionals enter the workforce and begin to build careers, they increasingly recognize the importance of securing their families' financial futures. For instance, a report from the Insurance Information Institute highlights that millennials are increasingly purchasing term insurance to protect their dependents from potential financial burdens. This trend is supported by digital platforms offering easy access to insurance products, making it simpler for young professionals to acquire term insurance policies. Consequently, the expanding workforce contributes to the steady growth of the term insurance market.

Opportunities

• Changing Family Structures

As family structures shift towards more nuclear setups, with smaller, independent units rather than extended families, there's a growing need for individual financial protection. In nuclear families, where responsibilities and financial dependencies are concentrated on fewer members, term insurance becomes a critical tool for safeguarding the financial stability of loved ones in the event of the policyholder’s untimely death. For instance, In December 2023, Max Life Insurance Company Ltd. launched the Smart Total Elite Protection Plan, a modern term life insurance plan tailored to evolving consumer needs. This plan is non-linked and non-participating, focusing solely on risk coverage. It offers instant claim payments, cover continuance benefits, and a special exit value, meeting contemporary demands for greater financial security and comprehensive coverage solutions.

• Increase in Awareness about Insurance Products

Enhanced consumer awareness about various insurance products and their benefits significantly boosts the term insurance market. As individuals become more informed about the advantages of term insurance, including its affordability and simplicity compared to whole life insurance, they are more such asly to invest in such plans. For instance, insurance companies such as Prudential and LIC have launched extensive educational campaigns and digital tools to help consumers understand term insurance's value. These initiatives have successfully increased policy uptake by demystifying insurance products and highlighting their financial security benefits. This heightened awareness creates ample opportunities for market growth and innovation.

Restraints/Challenges

• Short-Term Coverage

Term insurance offers protection only for a fixed period, such as 10, 20, or 30 years. This limited timeframe can cause uncertainty among consumers regarding their long-term financial security. If policyholders outlive their term, they may face challenges in obtaining new coverage at higher rates due to age or health changes. This temporary nature of coverage can deter individuals who seek more permanent financial protection for their families. Consequently, the perception of inadequate long-term security and the potential for increased costs upon renewal can negatively impact the attractiveness and growth of the term insurance market.

• Health and Age Factors

Premiums for term insurance typically increase with age and pre-existing health conditions, making it less affordable for older individuals or those with health issues. As people age, the risk of mortality rises, leading insurers to charge higher premiums to mitigate risk. Similarly, individuals with health conditions may face significantly higher premiums or even face denial of coverage. This escalating cost can deter potential customers from purchasing term insurance, thus hindering market growth. The financial burden associated with higher premiums reduces the attractiveness of term insurance, particularly for those who may need it the most as they age or face health challenges.

This market report provides details of new recent developments, trade regulations, import-export analysis, production analysis, value chain optimization, market share, impact of domestic and localized market players, analyses opportunities in terms of emerging revenue pockets, changes in market regulations, strategic market growth analysis, market size, category market growths, application niches and dominance, product approvals, product launches, geographic expansions, technological innovations in the market. To gain more info on the market contact Data Bridge Market Research for an Analyst Brief, our team will help you take an informed market decision to achieve market growth.

Term Insurance Market Scope

The market is segmented on the basis of type, level and distribution channel. The growth amongst these segments will help you analyze meagre growth segments in the industries and provide the users with a valuable market overview and market insights to help them make strategic decisions for identifying core market applications.

Type

• Level Term Policy
• Renewable or Convertible
• Annual Renewable Term
• Mortgage Life Insurance

 Level

• Individual Level
• Group Level
• Decreasing

Distribution Channel

• Direct Channel
  • Direct Emails
  • Call Centres
  • Online Company Websites
• Indirect Channel
  • Agency
  • Brokers
  • Online Aggregators

Term Insurance Market Regional Analysis

The market is analyzed and market size insights and trends are provided by type, level and distribution channel as referenced above.

Os países abrangidos no relatório de mercado são os EUA, Canadá, México na América do Norte, Alemanha, Suécia, Polónia, Dinamarca, Itália, Reino Unido, França, Espanha, Países Baixos, Bélgica, Suíça, Turquia, Rússia, Resto da Europa na Europa , Japão , China, Índia, Coreia do Sul, Nova Zelândia, Vietname, Austrália, Singapura, Malásia, Tailândia, Indonésia, Filipinas, Resto da Ásia-Pacífico (APAC) na Ásia-Pacífico (APAC), Brasil, Argentina, Resto da América do Sul como uma parte da América do Sul, Emirados Árabes Unidos, Arábia Saudita, Omã, Qatar, Kuwait, África do Sul, Resto do Médio Oriente e África (MEA) como parte do Médio Oriente e África (MEA).

Espera-se que a Ásia-Pacífico domine o mercado de seguros a prazo devido a iniciativas governamentais robustas que promovem a sensibilização e a população substancial de classe média da região. Estes factores impulsionam a elevada procura de produtos de seguros a prazo, à medida que os consumidores procuram protecção financeira acessível. Quadros regulamentares melhorados e campanhas educativas direcionadas reforçam ainda mais o crescimento do mercado em toda a região.

Prevê-se que a Europa se expanda a uma taxa de crescimento significativa no mercado de seguros a prazo devido à crescente sensibilização e adoção. A crescente preferência dos consumidores por opções de cobertura acessíveis e de curto prazo e ambientes regulamentares favoráveis ​​estão a impulsionar a expansão do mercado. Além disso, os avanços tecnológicos na gestão de políticas estão a melhorar a experiência do cliente e a contribuir para o crescimento do mercado.

A secção do país do relatório também fornece fatores individuais de impacto no mercado e alterações na regulamentação do mercado que impactam as tendências atuais e futuras do mercado. Pontos de dados como a análise da cadeia de valor a jusante e a montante, tendências técnicas e análise das cinco forças de Porter, estudos de caso são alguns dos indicadores utilizados para prever o cenário de mercado para países individuais. Além disso, são considerados a presença e disponibilidade de marcas globais e os desafios enfrentados devido à grande ou escassa concorrência de marcas locais e nacionais, o impacto das tarifas nacionais e das rotas comerciais, ao mesmo tempo que se fornece uma análise de previsão dos dados do país.

Participação no mercado de seguros a prazo

O cenário competitivo do mercado fornece detalhes por concorrente. Os detalhes incluídos são a visão geral da empresa, finanças da empresa, receitas geradas, potencial de mercado, investimento em investigação e desenvolvimento, novas iniciativas de mercado, presença global, localizações e instalações de produção, capacidades de produção, pontos fortes e fracos da empresa , lançamento de produto, largura e amplitude do produto, aplicação domínio. Os dados acima fornecidos estão apenas relacionados com o foco das empresas em relação ao mercado.

Os líderes de mercado de seguros a prazo que operam no mercado são:

• Xero Limited (Nova Zelândia)
• Grupo AlfaStrahovanie (Rússia)
• Brighthouse Financial Inc (EUA)
• CNP Assurances (França)
• FWD Fuji Life Insurance Company, Limited (Japão)
• Great-West Lifeco Inc (Canadá)
• ASSICURAZIONI GENERALI SPA (Itália)
• Ltd (Índia)
• IndiaFirst Life Insurance Company Limited (Índia)
• Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc (Canadá)
• John Hancock (EUA)
• Serviços e soluções MetLife, LLC (EUA)
• OHIO NATIONAL SEGUROS DE VIDA SA (Espanha)
• Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd (China)
• RBC Insurance Services Inc (Canadá)
• SBI Life Insurance Company Limited (Índia)
• Sun Life Assurance Company of Canada (Canadá)
• Tata AIA Life Insurance Company Ltd (Índia)
• Tokio Marine Holdings, Inc (Japão)
• Vitalidade (Reino Unido)
• Zurique (Suíça)

Últimos desenvolvimentos no mercado de seguros a prazo

• Em junho de 2023, a Policygenius estabeleceu uma parceria com a Labyrinth Financial Services (LFS), integrando o Policygenius Pro nas ofertas do LFS. Esta colaboração simplifica o processo de solicitação de seguro de vida para parceiros LFS, melhorando a experiência do cliente com uma plataforma de atendimento simplificada. A parceria visa tornar o seguro de vida mais acessível e fácil de utilizar para os clientes
• Em maio de 2023, a New York Life lançou uma gama de produtos de seguro de vida com preços competitivos. Isto inclui o prazo nivelado, o prazo renovável anualmente e opções de benefícios de subsistência adicionais, concebidos para particulares e proprietários de pequenas empresas. A nova suite visa oferecer maior valor e proteção financeira, ajudando os clientes a preparar-se para a incerteza e a aproveitar as oportunidades

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