Global Internet of Things (IoT) Insuretech Market Size, Share, and Trends Analysis Report – Industry Overview and Forecast to 2031

Internet of Things (IoT) Insuretech Market Analysis

The Internet of Things (IoT) insurtech market is experiencing rapid growth, driven by advancements in data analytics, machine learning, and sensor technology. The latest method involves using IoT devices, such as smart home sensors, wearables, and connected vehicles, to gather real-time data. This data allows insurance companies to personalize policies, improve risk assessments, and offer usage-based insurance (UBI) models, aligning premiums with actual usage and behavior.

Telematics in auto insurance is a prominent instance, leveraging vehicle data to optimize premium calculations. Machine learning algorithms analyze this data, enabling insurers to predict risks more accurately, reduce fraud, and improve claim management. Blockchain technology is also being adopted to enhance transparency and reduce the administrative burden of policy processing.

Growth in this market is being fueled by rising IoT adoption, with connected devices projected to exceed 30 billion by 2025. Insurtech companies are capitalizing on the increasing consumer demand for personalized services and cost-saving solutions. These technologies not only enhance customer experience but also help insurers reduce operational costs and enhance profitability, contributing to significant market expansion.

Internet of Things (IoT) Insuretech Market Size

The global internet of things (IoT) insuretech market size was valued at USD 347.14 billion in 2023 and is projected to reach USD 755.02 billion by 2031, with a CAGR of 10.02% during the forecast period of 2024 to 2031. In addition to the market insights such as market value, growth rate, market segments, geographical coverage, market players, and market scenario, the market report curated by the Data Bridge Market Research team includes in-depth expert analysis, import/export analysis, pricing analysis, production consumption analysis, and pestle analysis.

Internet of Things (IoT) Insuretech Market Trends

“Integration of AI in IoT-Driven Insurtech”

L’intégration de l’ intelligence artificielle (IA) est une tendance clé qui stimule la croissance du marché de l’assurance IoT . Les assureurs exploitent de plus en plus l’IA pour analyser les données en temps réel des appareils IoT, ce qui permet des évaluations de risques plus précises, des ajustements dynamiques des politiques et des expériences client personnalisées. Par exemple, les appareils domestiques connectés tels que les thermostats intelligents et les systèmes de sécurité aident les assureurs à proposer des polices d’assurance habitation personnalisées en fonction de l’utilisation réelle et des facteurs de risque. De même, dans l’assurance automobile, les appareils télématiques compatibles IoT fournissent des données de conduite en temps réel, ce qui permet aux assureurs de proposer des plans d’assurance basés sur l’utilisation (UBI). Ces informations alimentées par l’IA rationalisent les processus, réduisent la fraude et favorisent des modèles d’assurance plus centrés sur le client.

Portée du rapport et segmentation du marché de l'assurance technologique de l'Internet des objets (IoT)         

Définition du marché de l'assurance technologique de l'Internet des objets (IoT)

L’InsurTech IoT fait référence à l’intégration de la technologie IoT dans les services d’assurance, permettant la collecte et l’analyse de données en temps réel pour améliorer l’évaluation des risques, la souscription et les processus de réclamation. Les appareils IoT, tels que les capteurs domestiques intelligents, les objets connectés et les véhicules connectés, fournissent aux assureurs des informations précieuses sur le comportement des clients et les facteurs de risque. Cela permet de personnaliser les polices d’assurance, d’élaborer des modèles de tarification dynamiques et de gérer les risques de manière proactive. En améliorant l’efficacité opérationnelle et en proposant des solutions sur mesure, l’InsurTech IoT transforme les pratiques d’assurance traditionnelles, offre de meilleures expériences client et favorise l’innovation dans l’ensemble du secteur de l’assurance.

Dynamique du marché de l'assurance technologique dans le domaine de l'Internet des objets (IoT)

Conducteurs

• Optimisation de la gestion des risques

L’optimisation de la gestion des risques dans l’InsureTech basée sur l’IoT permet aux assureurs de collecter des données en temps réel à partir d’appareils tels que des objets connectés, des systèmes télématiques et des systèmes de maison intelligente. Ces données fournissent des profils de risque précis, améliorant ainsi les processus de souscription. Par exemple, les assureurs automobiles peuvent évaluer les habitudes de conduite via la télématique, offrant des primes moins élevées aux conducteurs prudents. De même, les assureurs habitation peuvent utiliser des capteurs intelligents pour surveiller les risques d’incendie, réduisant ainsi les sinistres. Cette capacité stimule le marché de l’InsureTech basée sur l’IoT en permettant une gestion plus précise des risques.

• Intégration à la maison intelligente

Les appareils domestiques intelligents tels que les détecteurs d’incendie, les capteurs de fuite d’eau et les systèmes de sécurité améliorent l’assurance habitation en fournissant des alertes en temps réel aux utilisateurs et aux assureurs sur les risques potentiels. Cette détection précoce réduit les dommages et les coûts des sinistres, ce qui entraîne une baisse des primes. Par exemple, les assureurs qui s’associent à des fabricants d’appareils intelligents, comme State Farm avec ADT, utilisent ces technologies pour réduire les risques, améliorer la satisfaction des clients et stimuler la croissance du marché.

Opportunités

• Détection et prévention de la fraude

Les capteurs IoT améliorent la détection des fraudes dans le secteur de l’assurance en fournissant des données en temps réel qui révèlent les incohérences et les anomalies dans les déclarations de sinistre. Par exemple, les appareils télématiques embarqués dans les véhicules peuvent détecter les écarts entre le comportement de conduite déclaré et le comportement réel, signalant ainsi les réclamations frauduleuses potentielles. Cette capacité aide les assureurs à identifier et à prévenir les activités frauduleuses, réduisant ainsi les pertes et créant des opportunités pour des solutions de gestion de la fraude plus précises et plus efficaces sur le marché.

• La télématique dans l'assurance automobile

La technologie télématique, qui collecte des données détaillées sur la conduite, révolutionne l'assurance automobile en permettant la mise en place de modèles d'assurance basés sur l'utilisation (UBI). Par exemple, le programme Snapshot de Progressive utilise la télématique pour surveiller le comportement de conduite et ajuster les primes en conséquence, récompensant les conducteurs prudents par des tarifs plus bas. Cette approche personnalisée permet non seulement de réaliser des économies, mais aussi d'encourager des habitudes de conduite plus sûres, créant ainsi d'importantes opportunités pour les assureurs d'attirer et de fidéliser les clients grâce à des solutions d'assurance sur mesure.

Contraintes/Défis

• Préoccupations relatives à la confidentialité et à la sécurité des données

Data privacy and security concerns significantly hinder the IoT insurtech market. IoT devices gather extensive sensitive information, making robust security measures essential. Failure to protect this data can result in severe financial losses and damage to a company's reputation. High-profile breaches or misuse of personal data can erode consumer trust and lead to legal and regulatory consequences, further constraining market growth.

• High Implementation Costs

High implementation costs significantly hinder the IoT insurtech market. Deploying IoT technology involves substantial investment in hardware, software, and infrastructure. Smaller insurers, in particular, find these costs prohibitive, which restricts their ability to adopt and leverage IoT solutions. This financial barrier limits market growth and prevents broader adoption of advanced IoT technologies in the insurance sector.

This market report provides details of new recent developments, trade regulations, import-export analysis, production analysis, value chain optimization, market share, impact of domestic and localized market players, analyses opportunities in terms of emerging revenue pockets, changes in market regulations, strategic market growth analysis, market size, category market growths, application niches and dominance, product approvals, product launches, geographic expansions, technological innovations in the market. To gain more info on the market contact Data Bridge Market Research for an Analyst Brief, our team will help you take an informed market decision to achieve market growth.

Internet of Things (IoT) Insuretech Market Scope

The market is segmented on the basis of type and service. The growth amongst these segments will help you analyze meagre growth segments in the industries and provide the users with a valuable market overview and market insights to help them make strategic decisions for identifying core market applications.

Type

• Auto
• Business
• Health
• Home
• Specialty
• Travel
• Others

Service

• Consulting
• Support and Maintenance
• Managed Services

Internet of Things (IoT) Insuretech Market Regional Analysis

The market is analyzed and market size insights and trends are provided by type and service as referenced above.

The countries covered in the market report are U.S., Canada, Mexico in North America, Germany, Sweden, Poland, Denmark, Italy, U.K., France, Spain, Netherland, Belgium, Switzerland, Turkey, Russia, Rest of Europe in Europe, Japan, China, India, South Korea, New Zealand, Vietnam, Australia, Singapore, Malaysia, Thailand, Indonesia, Philippines, Rest of Asia-Pacific (APAC) in Asia-Pacific (APAC), Brazil, Argentina, Rest of South America as a part of South America, U.A.E, Saudi Arabia, Oman, Qatar, Kuwait, South Africa, Rest of Middle East and Africa (MEA) as a part of Middle East and Africa (MEA).

North America is projected to dominate the Internet of Things (IoT) insuretech market due to its advanced infrastructure, significant financial resources, and early adoption of IoT technologies. The region's investment in emerging technologies such as IoT and Big Data will further drive growth, positioning it as a leader in the IoT insuretech sector.

Asia-Pacific is expected to observe significant growth in the Internet of Things (IoT) insurtech market due to rapid urbanization and industrialization. The increasing adoption of IoT devices, including drones, smartphones, and Wi-Fi dongles, is anticipated to drive market expansion in the region over the coming years.

The country section of the report also provides individual market impacting factors and changes in market regulation that impact the current and future trends of the market. Data points such as down-stream and upstream value chain analysis, technical trends and porter's five forces analysis, case studies are some of the pointers used to forecast the market scenario for individual countries. Also, the presence and availability of global brands and their challenges faced due to large or scarce competition from local and domestic brands, impact of domestic tariffs and trade routes are considered while providing forecast analysis of the country data.

Internet of Things (IoT) Insuretech Market Share

The market competitive landscape provides details by competitor. Details included are company overview, company financials, revenue generated, market potential, investment in research and development, new market initiatives, global presence, production sites and facilities, production capacities, company strengths and weaknesses, product launch, product width and breadth, application dominance. The above data points provided are only related to the companies' focus related to market.

Internet of Things (IoT) Insuretech Market Leaders Operating in the Market Are:

• Google LLC (U.S.)
• Lemonade Inc. (U.S.)
• SAP SE (Germany)
• IBM Corp. (U.S.)
• Cisco Systems, Inc. (U.S.)
• Oracle (U.S.)
• Accenture (Ireland)
• LexisNexis (U.S.)
• Capgemini (France)
• Allianz (Germany)
• Microsoft (U.S.)
• Zurich Insurance Group Ltd. (Switzerland)
• Hippo (U.S.)
• Concirrus (U.K.)
• Wipro Limited (India)
• Telit (U.K.)
• Aeris Group Ltd (U.S.)
• Damco International A/S (Denmark)

Latest Developments in Internet of Things (IoT) Insuretech Market

• In November 2022, IBM Corporation announced a partnership with Ablera and Bulgaria to enhance ABACUS, an AI-powered solution for insurance pricing and rating. This upgrade improves speed and accuracy, reducing manual errors and expanding usability. The enhanced ABACUS leverages advanced mathematical sophistication, allowing a broader range of users to benefit from its capabilities
• In August 2022, Telit, a leader in the Internet of Things (IoT), acquired assets from Mobilogix. This acquisition boosts Telit’s device engineering expertise, optimizing specifications for handoff to electronic manufacturing services, original device manufacturing, and achieving regulatory approvals and carrier certifications. The move strengthens Telit’s position in IoT and enhances its service offerings
• In May 2020, The Verisk Data Exchange Add-In became available on the Geotab Marketplace, integrating with Geotab’s connected car solutions. This allows Geotab’s fleet clients to share telematics data directly with insurers in the Verisk Data Exchange. This data exchange aims to enhance underwriting, rating, and other IoT-driven insurance services by providing detailed fleet risk insights

SKU-66251